当沪指站稳4000点创十年新高、南向资金年内净流入超9500亿港元的市场热情，遭遇日益复杂的地缘政治博弈，投资者该如何在看似矛盾的市场信号中保持清醒？2025年11月14日，齐晟嘉润企业家办公室在深圳举办的“迎风而上·2025年四季度投资者巡回见面会”围绕这一核心问题，邀请多位资深基金管理人，展开了一系列深度分享与对话。为这一时代命题提供了专业而系统的思考框架。

本次活动汇聚了来自粤港澳大湾区的近四十位企业家与高净值投资人，以及各大知名机构、券商代表。齐晟嘉润企业家办公室作为专注于中国企业家群体的综合性价值服务平台，以投资服务与资产配置为核心，聚焦中国企业家及其企业的多元化需求，始终致力于以独立、客观的视角，为客户提供一站式、全生命周期的资本解决方案。

地缘博弈：从宏观风险到微观应对

“当前市场的核心矛盾，不再是单纯的经济周期波动，而是地缘政治重构带来的价值链碎片化风险。”行为金融学专家、齐润资本总裁裴寅在主题演讲中开宗明义。他指出，传统以GDP增长和利率周期为核心的资产配置模型正在失效，当前市场环境已不再适用传统的资产配置模型。地缘政治因素正在从边缘变量转变为核心决策参数，其系统性影响渗透至各类资产的风险溢价与估值逻辑。

裴寅特别提醒关注大中华区资产的“双重属性”：一方面，A股与港股的联动性增强创造了跨市场轮动机会；另一方面，不同市场对地缘风险的定价效率存在显著差异。“聪明的资金正在利用这种差异构建对冲组合，而不是简单追逐单一市场的beta收益。”投资者需要建立包含地缘维度的新型分析框架，通过跨市场、多资产的组合构建，在不确定性中寻求确定性收益。

EAM模式：在利益冲突中构建“安全区”

在信息过载且利益交织的财富管理市场，如何确保投资建议的客观性？齐晟嘉润企业家办公室首席产品官王旖旎深入解析了EAM（外部资产管理人）模式的核心理念。“与传统机构基于产品销售的商业模式不同，EAM站在客户一方，通过开放式产品平台和收费模式透明化，从根本上解决利益冲突问题。”

这一模式通过架构设计和服务流程的革新，将投资者利益置于首位，以开放式平台和透明化运营，为高净值客户构建真正的“财富安全区”。在市场波动加剧的背景下，这种以客户为中心的服务理念显得尤为珍贵，同时也正成为财富管理行业的新标准。

量化投资的进化：当算法遇见不确定性

圆桌讨论环节揭示了另一个关键议题：在算法主导的投资时代，如何应对地缘政治这类难以量化的风险？

来自华川基金的粟曙和专注于AI量化的周子涵都特别强调，面对地缘事件等难以量化的风险因子，策略需要保持足够的灵活性与韧性。一方面，通过引入非传统数据源和自然语言处理技术，提升模型对宏观环境的感知能力；另一方面，通过严格的风控机制和仓位管理，为不可预见的风险预留缓冲空间。在策略设计中平衡好模型的精确性与市场的模糊性，才能避免对历史数据的过度依赖，同时保持对突发事件的应对能力。

未来投资思维：建造属于自己的方舟

正如活动主题“迎风而上”，当前市场环境确实充满了想象、挑战和不确定性，但本次见面会也传递出一个清晰信号：在东西风交会的时代，投资者需要从预测市场转向构建稳健的投资体系。

正如会议总结时所强调的，投资的精髓在于建造能够抵御各种市场环境的“方舟”，而非试图预测每一场风雨。通过专业的资产配置、透明的服务模式和理性的投资心态，投资者完全有能力在风云变幻的市场中把握机遇、管控风险，实现财富的长期稳健增长。