9月5-6日，第二十一届AVCJ私募股权与创业投资中国论坛在北京及线上同步举行，560多位私募股权基金投资人、机构投资者和行业专家齐聚一堂，交流分享对中国私募股权与创业投资领域的洞见。AVCJ中国论坛自2001年开始举办，现已成为中国极具影响力的国际私募股权和风险投资盛会。中信资本高级董事总经理、信宸资本管理合伙人信跃升受邀出席AVCJ中国论坛圆桌论坛。

信跃升与同场嘉宾围绕“中国及周边市场私募新方向”话题，针对当前私募股权投资市场的难点与机会展开深入讨论，结合信宸资本自身的投资实践和经验，剖析新形势下中国资本市场和人民币基金的市场机遇和挑战，展望未来发展前景。

中信资本高级董事总经理、信宸资本管理合伙人信跃升发言

存量市场潜力巨大，

并购基金大有可为

信跃升首先指出，虽然当下的宏观经济形势不容乐观，但从事并购工作应危中寻机、困中破局，持续专注价值发现、专注微观层面、寻找优秀企业。“PE是门‘微观工作’，我们更需要关注的是找到好公司，并投入价值、收获回报，不能因为宏观数据波动而自乱阵脚。”

他提出目前市场面临的两大问题：一是在美元加息的情况下，全球流动性急剧收缩，投资人尚未适应；对于流动性危机，行业需要去适应经济转型的过程，要尊重市场经济的基本规律，坚信市场拥有周期性。

二是随着中国市场的增量减少，原本专注于做VC和成长型投资的市场面临转型。他认为“需要看到，中国是非常大的一个经济体，拥有广大的市场，依然有较大存量。”中国经济在未来10年的发展重点将在于盘活存量市场，盘活存量的关键在于并购重组、提升效率、创造价值，在这一过程中，并购基金将发挥重要作用。

信跃升表示，信宸资本深耕控股型并购20余年，在麦当劳中国、嘉信立恒、亚信科技、顺丰、阿里巴巴、新浪和分众传媒等多宗典型并购案例中积累了丰富行业经验，拥有先发优势，特别是结合国情形成了一套专属的“四化”策略工具，即跨国企业本土化、家族企业的职业化、中小企业的规模化、集团公司的专业化，为企业并购、产业整合提供了新思路、新探索。

人民币投资迎来窗口期，

重点在于基本功

关于人民币基金市场的发展，信跃升认为，未来相当长一段时间内，人民币将处于低利息周期，投资人为寻求更好的投资机会，将转向PE VC类产品。同时，部分公司因流动性不足寻求出售，投资机构有机会以较低的价格买到优质企业，因此中国的人民币投资未来将迎来重要发展机遇。

最后，信跃升表示，立足当下，展望未来，投资人需要转变心态，在适应中国市场、与地方政府交流、设计适合的市场产品等方面不断提升内功，这也是信宸资本当前工作的重点之一。面对市场的起伏，投资人更需要保持冷静。

当前，中国经济正处于迈向高质量发展的新阶段，并购基金将在提升企业国际竞争力、助力产业链重构、盘活市场存量经济过程中发挥更加重要的作用。信宸资本将继续立足于自身的并购整合经验和完善的投资平台，为被投企业和投资人创造优异的价值回报，推动产业升级和转型，促进私募股权投资行业的高质量发展，为服务实体经济的高质量发展贡献独特的金融力量。